미국 주식 분석 (소프트웨어 분야) : 슈뢰딩거(Schrödinger, SDGR) - 2025년 11월 초

슈뢰딩거(Schrödinger, SDGR)는 계산 화학과 재료 과학 분야를 선도하는 기술 회사입니다. 이 기업은 물리 기반의 혁신적인 플랫폼을 활용하여 신약 및 첨단 소재 개발 과정의 효율을 극대화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 주요 수익 모델은 소프트웨어 솔루션 판매와, 이를 활용한 신약 파이프라인 공동 개발 및 마일스톤 수령입니다.

본 포스팅에서는 슈뢰딩거의 재무 상태, 성장 잠재력, 그리고 최근 주가에 반영된 리스크를 보수적인 관점에서 분석하고, 현재의 기술적 지표와 적정 주가를 판단하여 투자자분들께 단기 및 중장기 투자 의견을 제시해 드리고자 합니다. 투자를 고려하고 계신다면, 이 글이 신중한 결정을 내리는 데 도움을 드릴 것입니다.

(슈뢰딩거를 대표하는 AI 이미지)

---

🧪 기업 Fundamental 분석 (보수적 관점)

슈뢰딩거의 기본적인 재무 상태와 사업 환경을 분석해 보겠습니다. 아직 수익을 내지 못하는 성장 단계의 기업인 만큼, 성장성과 기술력에 무게를 두고 판단하는 것이 중요합니다.

항목	내용	비고
재무 건전성	부채 비율 약 33.38%로 양호합니다. 현금 흐름은 소프트웨어 매출의 선급금 형태를 통해 일부 확보하고 있으며, 특히 이연 수익이 전년 대비 289% 크게 증가하여 미래 수익 인식 가능성이 긍정적입니다.	재무 안정성은 양호하나, 아직 수익성 측면에서 적자입니다.
수익성	ROE 약 -44.4%, 영업 이익률 약 -81.09% 등 모든 수익성 지표가 마이너스입니다. 이는 R&D 투자가 큰 성장 단계 기업의 일반적인 특성을 보여줍니다.	수익성은 현재 매우 저조합니다.
성장성	매출액 성장률(5년 평균) 약 20.14%, 최근 2025년 2분기 매출도 16% 성장하며 꾸준한 매출 성장세를 보입니다. 신약 파이프라인(SGR2921, SGR3515 등)을 통한 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.	매출은 꾸준히 증가하고 있습니다.
시장 경쟁력	계산 화학 기반의 신약 개발 플랫폼 분야에서 선도적인 기업이며, 독점적인 기술력 기반의 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 글로벌 제약/바이오 R&D 지출 대비 소프트웨어 침투율 확대 여력이 높습니다.	**독보적인 기술력**이 강점입니다.

 

🚨 주요 뉴스 및 리스크 요인

가장 큰 리스크는 2025년 8월, 백혈병 치료제 개발 프로그램인 SGR-2921이 환자 사망으로 중단되면서 주가가 급락했던 사건입니다. 이는 바이오 기업으로서 피할 수 없는 파이프라인 실패의 위험을 현실화했습니다.

긍정적인 측면으로는 2025년 2분기 매출이 16% 성장하여 연간 전망을 유지했다는 점이며, 현재 시장은 단기적인 파이프라인 리스크가 주가에 반영된 상태입니다. 애널리스트들의 의견은 평균 목표 주가 $27.00로 긍정적이나, 골드만삭스가 목표가를 $19.00로 제시하는 등 분분한 의견을 보이고 있습니다. 참고로, SGR2921 및 SGR3515의 초기 1상 데이터는 2025년 4분기에 나올 예정이니, 이 일정을 주목할 필요가 있습니다.

---

📈 기술 지표 분석 (차트 분석)

현재 주가($19.99, 2025년 11월 4일 기준)를 중심으로 단기 및 중장기 기술적 분석을 살펴보겠습니다.

단기 트레이딩 지수 (약 3개월 일봉)

(슈뢰딩거 약 3개월의 일 봉 데이터)

 

단기적으로 주가는 방향성이 불분명한 횡보 국면에 있습니다.

• RSI (53.64): 과열이나 침체 국면이 아니며, 매수세와 매도세가 균형을 이루고 있습니다.
• 이동평균선 (MA): 현재 주가는 단기 이동평균선(MA2: 19.95) 근처에 위치하며, 단기 MA들이 교차하는 혼조세를 보입니다.
• 볼린저밴드 (BB): 밴드 폭이 좁아지는 횡보 구간으로, 에너지가 응축되는 모습이지만 단기적인 추세는 명확하지 않습니다.

 

중/장기 트레이딩 지수 (약 3년 주봉)

(슈뢰딩거 약 3년의 주 봉 데이터)

 

중장기적으로는 하락 추세를 벗어나지 못하고 장기간의 박스권에서 횡보하고 있습니다.

• 이동평균선 (MA): 모든 중장기 이동평균선이 역배열 상태이며, 주가가 장기 이평선(MA4: 24.06) 아래에 위치하여 중장기 하락 추세가 지속되고 있습니다.
• 볼린저밴드 (BB): 주가는 밴드 중앙 부근에서 하단 쪽으로 수렴하며 장기간 횡보세를 보이고 있습니다.

---

⚖️ 적정 주가 분석 및 투자 의견

슈뢰딩거는 아직 수익을 내지 못하는 성장 기업이므로, PER이나 PBR 같은 전통적인 가치 평가 지표는 큰 의미가 없습니다. 따라서 미래 성장 잠재력, 애널리스트 의견, 그리고 기술적 지표를 종합하여 보수적으로 적정 주가를 판단해야 합니다.

보수적 관점에서의 적정 주가 범위

현재 주가($19.99)를 기준으로, 가장 보수적인 목표가($19.00)와 52주 최저가($16.60)를 고려할 때, $18.00 ~ $22.00 범위가 보수적인 적정 주가로 판단됩니다.

• 이 범위는 현재 주가가 기술적으로 장기 횡보하는 구간을 반영하며, $24.00 부근의 장기 이평선은 강력한 저항선으로 작용할 가능성이 높습니다.
• 애널리스트 평균 목표 주가인 $27.00에 도달하기 위해서는 파이프라인의 성공적인 임상 결과나 소프트웨어 매출의 폭발적인 증가와 같은 확실한 모멘텀이 필요합니다.

투자 의견 🧭

구분	의견	근거
단기 트레이딩	보유 유지	단기 차트는 횡보세 및 단기 이평선 근처의 혼조세로 확실한 매수/매도 신호가 부족합니다. 변동성이 커질 수 있는 에너지가 응축된 구간입니다.
중/장기 트레이딩	보유 유지 (신규 매수 신중)	장기적인 하락 추세를 벗어나지 못했습니다. 파이프라인 실패 리스크가 있었으나 독보적인 소프트웨어 기술력과 성장 잠재력은 유효합니다. 신규 매수는 최소한 주봉 상 장기 이평선(MA4: 약 $24.00)을 확실히 돌파하고 안착하는 시점까지 신중해야 합니다.

⚠️ 투자 유의 사항

슈뢰딩거는 높은 변동성을 가진 성장주/바이오텍 기업입니다. 신약 개발 파이프라인 결과에 따라 주가가 급변할 수 있으므로, 보수적인 관점에서 위험 관리가 필수적입니다. 투자 금액을 신중하게 결정하고, 손실 감내 수준을 미리 정해두는 것이 현명합니다.

 

 

 

※ 본 블로그는 투자에 대한 개인적인 의견을 공유하는 공간으로, 실제 투자 결정과 그 결과에 대한 책음은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.